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Como o Fed impacta ações, criptografia e outros investimentos

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5 months ago

16 June, 2024

Como o Fed impacta ações, criptografia e outros investimentos

Taxas mais altas têm ocorrido em ações, criptomoeda e mercadorias como o petróleo nos últimos dois anos e mais. Mas o que os investidores podem esperar daqui e por quanto tempo o ambiente de taxas impactará os mercados?

Durante mais de dois anos, a perspectiva de taxas de juro mais elevadas tem afectado os mercados, mas a direcção das taxas atingiu um ponto de viragem em meados de 2023. Em oito das suas últimas nove reuniões, incluindo a que terminou em 12 de Junho, a Reserva Federal optou por manter as taxas estáveis, depois de aumentar as taxas 11 vezes neste ciclo económico. Agora, poucos analistas duvidam que as taxas estejam prestes a descer, à medida que a inflação – que atingiu 3,3% em maio – está cada vez mais sob controle.

Taxas mais altas e temores de recessão perdendo efeito no mercado

Embora a Fed já tenha aumentado as taxas 11 vezes durante este ciclo de aperto, é fácil detectar quando os mercados realmente se acalmaram e perceberam que o banco central não estava a brincar ao dizer que estava prestes a recalibrar a política monetária. Era novembro de 2021 quando a criptomoeda e muitas das ações mais arriscadas atingiram o pico.

“Quando o Fed introduziu políticas monetárias restritivas aumentando as taxas em 2022, isso fez com que os mercados de ações e as criptomoedas caíssem apropriadamente na avaliação”, diz Octavio Sandoval, diretor de investimentos da Illumen Capital.

“O mercado de ações nunca deixará de se preocupar com as taxas de juros futuras”, afirma Steve Azoury, chefe da Azoury Financial em Troy, Michigan. “O custo dos empréstimos afeta todas as áreas de investimento, compras e poupança. Apenas a antecipação do que pode acontecer é suficiente para provocar uma reação no mercado de ações.”

E a direcção das taxas parece estar a assustar menos os investidores hoje em dia, uma vez que estes antecipam que a trajectória futura das taxas de juro será mais baixa, embora ainda demore alguns meses.

Embora os principais índices de ações, como o Standard & Poor’s 500 passaram a maior parte de 2022 em pânico, eles se saíram bem em 2023 e agora estão perto de seu ponto mais alto em meados de 2024. O S&P 500 subiu cerca de 24% no ano passado, enquanto o Composto Nasdaq subiu cerca de 43 por cento. Eles também seguiram com um primeiro tempo forte.

Mas e a tão esperada recessão? A recente força relativa do mercado sugere que os investidores podem estar mais optimistas – ou pelo menos menos pessimistas – do que eram antes. Muitos analistas prevêem uma chamada “aterragem suave” para a economia, um cenário em que a inflação diminui e o desemprego aumenta um pouco, mas a economia não entra numa recessão total.

“O medo da recessão não parece ser uma preocupação dos mercados neste momento e penso que isso está a intrigar muitos”, afirma Brian Spinelli, co-diretor de investimentos do consultor de fortunas Halbert Hargrove em Long Beach, Califórnia.

Assim, depois de uma forte recuperação em 2023 e 2024, poderá ainda haver muito espaço para os mercados caírem ainda mais se o economia piora significativamente.

Muitas ações não lucrativas de alto crescimento tiveram um 2022 difícil e, embora os preços tenham se firmado em 2023, isso não significa que essas ações ainda estejam perto de seus máximos anteriores. Por exemplo, ações de software como Cloudflare, Zoom Video Communications e Confluent valem menos da metade de seus máximos históricos. No entanto, ações lucrativas de grandes nomes como Microsoft, Apple e outras em o Magnífico 7 teve um bom desempenho, apesar dos movimentos nas taxas.

Os preços das criptomoedas enfrentaram dificuldades à medida que as taxas de juros pareciam subir, mas agora que as taxas parecem preparadas para uma queda no curto prazo, os preços das criptomoedas aumentaram substancialmente. E a introdução de ETFs de Bitcoin ajudou a impulsionar o preço do Bitcoin, que atingiu um máximo histórico em março. A perspectiva de taxas mais baixas e potenciais influxos para ETFs empurrou Ethereum mais alto também.

As taxas de juros irão descarrilar as ações?

As ações e as criptomoedas sofreram uma volatilidade notável, à medida que os investidores levaram em conta o aumento das taxas. Mas o que nos espera para os próximos seis meses, com a Fed aparentemente a aumentar as taxas e possivelmente a reduzi-las este ano?

Com menos dinheiro circulando nos mercados financeiros devido às taxas mais altas, isso representa um saldo negativo para os investimentos como um todo. Ainda assim, investimentos como grandes ações de tecnologia estão a ter um bom desempenho em 2024, enquanto outras – nomeadamente ações de bancos regionais e de pequenas dimensões – continuam a ter um desempenho fraco, à medida que os investidores se preocupam com o aumento das taxas, a fuga de depósitos e os imóveis comerciais sobrevalorizados. Mas os investidores têm o hábito notável de olhar além das notícias de hoje.

Os observadores do mercado ainda estão divididos sobre se o Fed manterá as taxas muito altas por muito tempo e se isso já está precificado nas ações. Esta própria incerteza impulsiona a volatilidade nos mercados.

“Temo que esta abordagem de não cortar as taxas, ou o medo de cortar as taxas de juro demasiado cedo, possa empurrar a economia para uma recessão de curto prazo”, afirma Dan Raju, CEO da Tradier, uma plataforma de corretagem.

“Não sei como o mercado irá responder se os atuais cortes nas taxas de juros precificados para 2024 não se concretizarem e o Fed mantiver as taxas mais altas por mais tempo”, diz Spinelli. “A narrativa da aterrissagem suave parece ter se consolidado, mas continua a haver muitos participantes do mercado céticos de que isso realmente vá acontecer.”

Entretanto, os mercados continuam a reajustar-se ao ambiente económico com a expectativa de que as taxas estejam preparadas para descer, mas não tão cedo como anteriormente esperado.

O título de referência do Tesouro a 10 anos, que oferece agora um rendimento de 4,26 por cento, não está muito abaixo do seu máximo de 52 semanas, de 4,99 por cento, estabelecido em Outubro, após um aumento no início do ano.

Agora, com as taxas de curto prazo bem acima das taxas de longo prazo – a chamada inversão da curva de rendimentos – muitos observadores do mercado ainda esperam uma recessão que ocorrerá em 2024. Uma recessão provavelmente empurraria o mercado de ações ainda mais para baixo até que os investidores pudessem começar a avaliar a duração e a profundidade de qualquer recessão que se aproxima. Mas isso pode não impedir que as ações subam de forma intermitente.

Como as taxas de juros afetaram os mercados de criptomoedas e commodities

Duas outras grandes classes de activos tiveram respostas variadas face às taxas mais elevadas. Embora os preços das criptomoedas tenham despencado juntamente com outros ativos de risco, muitas matérias-primas dispararam no início de 2022, incluindo o petróleo, mas muitas dessas medidas revelaram-se de curta duração. Com o aumento da taxa de fundos do Fed desacelerando e depois parando em 2023, tanto o petróleo quanto a criptografia parecem ter encontrado algum apoio.

A criptomoeda tem sido frequentemente apontada como um cura para tudo o que te aflige, seja inflação, taxas de juros baixas, falta de poder de compra, desvalorização do dólar e assim por diante. Era fácil acreditar nesses aspectos positivos enquanto a criptografia aumentava, aparentemente independentemente de outros ativos.

“A verdade é que os preços das criptomoedas provaram ser impactados pelo mesmo sentimento direcional que afeta os investidores em ações de varejo”, diz Raju. “Em geral, as altas taxas de juros afastam os investidores de investimentos mais arriscados, como a criptografia, e a redução das taxas será vista como positiva pela comunidade de investidores em criptografia.”

Na verdade, as criptomoedas responderam à redução da liquidez, tal como outros ativos de risco, caindo quando a Fed anunciou, em novembro de 2021, a sua intenção de aumentar as taxas e depois ao longo de 2022, à medida que a Fed prosseguia agressivamente. Além disso, as explosões de criptomoedas e bolsas como a FTX prejudicaram a confiança dos traders nesses ativos virtuais.

Mas a instabilidade no sector bancário levou muitos comerciantes a licitar criptomoedas, na crença de que a trajetória futura de aumentos das taxas seria menos severa. E como as taxas do Tesouro a 10 anos atingiram o pico em Outubro de 2023 e depois caíram, os activos mais arriscados subiram, à medida que o caminho para taxas de juro mais baixas parece claro.

Mas outros fatores também estão em jogo no aumento da criptomoeda no ano passado.

“A antecipação da aprovação de ETFs Bitcoin à vista parece ser o principal motivador”, diz Spinelli.

No início de janeiro, a SEC aprovou 11 gestores de ativos para oferecer ETFs Bitcoin. A expectativa da aprovação ajudou a criptomoeda a terminar 2023 forte e, em seguida, os influxos para os novos ETFs impulsionaram a criptomoeda a um novo máximo histórico em março.

Quanto às matérias-primas, muitas têm estado bem longe dos máximos recentes, uma vez que menos restrições de oferta e taxas de juro mais elevadas contribuem para as reduzir alguns níveis. Mas a expectativa de que a Fed baixe em breve as taxas ajudou a evitar que o petróleo caísse substancialmente abaixo dos 70 dólares por barril em 2023 e 2024. Os preços também foram apoiados pelos países produtores de petróleo que anunciaram cortes na oferta e algum aperto geral no mercado.

Por exemplo, o preço do petróleo tinha estado numa tendência descendente constante para cerca de 70 dólares por barril, depois de ter atingido um pico de cerca de 123 dólares em Junho de 2022. E em 2023, o petróleo atingiu o fundo do poço em torno de 70 dólares e flutuou entre lá e 80 dólares durante grande parte de 2023, apesar de um período de meados do ano. subir para US$ 90. Depois de atingir cerca de US$ 70 por barril no início de dezembro de 2023, o petróleo apresentou tendência de alta no início do ano, mas recuou para menos de US$ 80 novamente no início de junho.

Como as taxas de juros devem impactar sua estratégia de investimento?

Taxas de juro, inflação e incerteza – tudo isto cria uma mistura de volatilidade para os investidores. Com tanta volatilidade, os investidores podem querer agir com cautela.

No entanto, a melhor maneira para a maioria dos investidores abordarem este tipo de mercado é seguir o plano de jogo de longo prazo. Para muitos, o plano de longo prazo significa continuar a investir regularmente num carteira diversificada de ações ou títulos e principalmente desconsiderando o barulho ao redor do mundo. Para outros, o plano de jogo pode envolver a compra e manutenção de ativos bem diversificados. fundos de índice. De qualquer forma, não deixe que as emoções atrapalhem um plano de investimento eficaz a longo prazo.

Embora os traders de curto prazo possam estar suando nas taxas e tentando cronometrar uma recessão, é vital manter as coisas em perspectiva. Em vez de tentar encontrar o momento certo para vender, investidores que compram e mantêm podem usar a volatilidade do mercado a seu favor e então tentar encontrar o momento certo para adicionar mais.

“Para investidores de longo prazo, os retrocessos representam oportunidades de compra atraentes”, diz Greg McBride, CFA, analista financeiro chefe do Bankrate.

As crises podem ser um momento atraente para adicionar ao seu portfólio a preços promocionais. Como lenda do investimento Warren Buffett disse uma vez: “Você paga um preço muito alto no mercado de ações por um consenso animador”. Ou seja, as ações ficam mais baratas quando poucos concordam que são um investimento atraente.

Resultado final

As taxas de juros subiram rapidamente em 2022 e 2023, e a grande questão agora é quanto tempo eles vão ficar lá. Os investidores com um horizonte de investimento de longo prazo podem encarar uma recessão como o momento ideal para adquirir alguns investimentos de qualidade a preços de pechincha.

E se as avaliações das ações despencam? Buffett também tem alguma sabedoria para essa situação: “As oportunidades surgem com pouca frequência. Quando chover ouro, coloque fora o balde, não o dedal.”

Isenção de responsabilidade editorial: Todos os investidores são aconselhados a realizar suas próprias pesquisas independentes sobre estratégias de investimento antes de tomarem uma decisão de investimento. Além disso, os investidores são informados de que o desempenho passado dos produtos de investimento não é garantia de valorização futura dos preços.

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Chain Feed Staff

We are the editorial team of Chain Feed Staff, where seriousness meets clarity in cryptocurrency analysis. With a robust team of finance and blockchain technology experts, we are dedicated to meticulously exploring complex crypto markets with detailed assessments and an unbiased approach. Our mission is to democratize access to knowledge of emerging financial technologies, ensuring they are understandable and accessible to all. In every article on Chain Feed Staff, we strive to provide content that not only educates, but also empowers our readers, facilitating their integration into the financial digital age.

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Grayscale Unveils Bitcoin Mini Trust ETF

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4 months ago

31 July, 2024

Chain Feed Staff

Grayscale Unveils Bitcoin Mini Trust ETF

Bitcoin Currency

Grayscale Investments The Bitcoin Mini Trust began trading on Wednesday with a 0.15% expense ratio, offering a lower-cost option for bitcoin exposure in the market.

The Mini Trust, which has the symbol BTC and trades on NYSE Arca, is structured as a spin-off of the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). New shares will be distributed to existing GBTC shareholders with the fund contributing a portion of its bitcoin holdings to the new product. According to a company press releaseBTC’s S-1 registration statement became effective last week.

“The Grayscale team has believed in the transformative potential of Bitcoin since the initial launch of GBTC in 2013, and we are excited to launch the Grayscale Bitcoin Mini Trust to help further lower the barrier to entry for Bitcoin in an SEC-regulated investment vehicle,” said David LaValle, Senior Managing Director and Head of ETFs at Grayscale.

The Bitcoin Mini Trust’s debut comes amid growing interest in ETFs based on the current price of the two largest cryptocurrencies by market cap, bitcoin and ether. Spot bitcoin ETFs have generated nearly $18 billion in inflows since the first ones began trading on Jan. 11, though GBTC has lost nearly $19 billion in assets.

This fund differs from other funds because it is a conversion of an existing fund and has a 1.5% fee, the highest among spot bitcoin products that have received SEC approval this year.

Mini Bitcoin Trust Low Fee

On a Post X On Wednesday, Bloomberg senior ETF analyst Eric Balchunas noted the Bitcoin Mini Trust’s “lowest fee in the category…”

“[Important] to recognize how incredibly cheap 15bps is — about 10x cheaper than spot ETFs in other countries and other vehicles,” Balchunas wrote, adding that this pricing strategy reflects the competitive nature of the U.S. ETF market, which he referred to as the “ETF Terrordome.”

“This is what Terrordome does to fund [cost]. It reaches 1.5% [and] end in 0.15%, how to go from [a] country club to the jungle. But that’s why all the flows are here, investor paradise,” he noted.

Bitcoin was recently trading at around $66,350, virtually flat since U.S. markets opened on Wednesday.

Grayscale also offers two spot Ethereum ETFs, the Grayscale Ethereum Trust (ETHE) and the Grayscale Ethereum (ETH) Mini Trustwhose performance is based on ETHE. ETHE outflows exceeded $1.8 billion in its first six days of trading, while ETH added more than $181 million in the same period, according to Farside. The remaining seven ETFs generated about $1.2 billion in inflows.

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Bitcoin (BTC) Price Drops Below $65K After FOMC as Middle East Tensions Rise

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4 months ago

31 July, 2024

Chain Feed Staff

Bitcoin (BTC) Price Drops Below $65K After FOMC as Middle East Tensions Rise

Cryptocurrencies fell sharply on Wednesday as rising geopolitical risks captivated investors’ attention following the conclusion of the Federal Reserve’s July meeting.

Bitcoin (BTC) fell to $64,500 from around $66,500, where it traded following Federal Reserve Chairman Jerome Powell’s press conference and is down more than 2% in the past 24 hours. Major altcoins including ether (ETH)sunbathing (SUN)Avalanche AVAX (AVAX) and Cardano (ADA) also fell, while Ripple’s XRP saved some of its early gains today. The broad cryptocurrency market benchmark CoinDesk 20 Index was 0.8% lower than 24 hours ago.

The liquidation happened when the New York Times reported that Iran’s leaders have ordered retaliation against Israel over the killing of Hamas leader Ismail Haniyeh in Tehran, raising the risk of a wider conflict in the region.

Earlier today, the Fed left benchmark interest rates unchanged and gave little indication that a widely expected rate cut in September is a given. The Fed’s Powell said that while no decision has been made on a September cut, the “broad sense is that we are getting closer” to cutting rates.

While digital assets suffered losses, most traditional asset classes rose higher during the day. U.S. 10-year bond yields fell 10 basis points, while gold rose 1.5% to $2,450, slightly below its record highs, and WTI crude oil prices rose 5%. Stocks also rallied during the day, with the tech-heavy Nasdaq 100 index rebounding 3% and the S&P 500 closing the session 2.2% higher, led by 12% gains in chipmaker giant Nvidia (NVDA).

The different performances across asset classes could be due to traders’ positioning ahead of the Fed meeting, Zach Pandl, head of research at Grayscale, said in an emailed note.

“Equities may have been slightly underutilized after the recent dip, while bitcoin is coming off a strong period with solid inflows, while gold has recovered after a period of weakness,” he said.

“Overall, the combination of Fed rate cuts, bipartisan focus on cryptocurrency policy issues, and the prospect of a second Trump administration that could advocate for a weaker U.S. dollar should be viewed as very positive for bitcoin,” he concluded.

UPDATE (July 31, 2024, 21:30 UTC): Adds grayscale comments.

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Donald Trump’s Cryptocurrency Enthusiasm Is Just Another Scam

Published

4 months ago

31 July, 2024

Chain Feed Staff

Donald Trump's Cryptocurrency Enthusiasm Is Just Another Scam

Former US President Donald Trump spoke at the Libertarian National Convention in May and lent his a strong support to crypto: “I will also stop Joe Biden’s crusade to crush crypto. … I will ensure that the future of crypto and the future of bitcoin is made in the US, not taken overseas. I will support the right to self-custody. To the 50 million crypto holders in the country, I say this: With your vote, I will keep Elizabeth Warren and her henchmen out of your bitcoin.”

Trump continued to court the cryptocurrency industry in the months that followed; he he appeared at the Bitcoin 2024 Conference in Nashville this week, along with independent presidential candidate Robert F. Kennedy Jr.’s parting words to Trump — “Have fun with your bitcoin, your cryptocurrency and whatever else you’re playing with” — were less than enthusiastic, but the industry itself remains packed with ardent Trump supporters.

This turnaround came as a surprise, given Trump’s previous strong opposition to cryptocurrency. When Facebook was floating its Libra cryptocurrency in 2019, Trump tweeted: “I am not a fan of Bitcoin and other cryptocurrencies, which are not money, and whose value is highly volatile and based on thin air.” Former national security adviser John Bolton’s White House memoir, The Room Where It Happened, quotes Trump as telling Treasury Secretary Steven Mnuchin: “Don’t be a trade negotiator. Go after Bitcoin.” [for fraud].” In 2021, Trump counted Fox Business that bitcoin “just looks like a scam. … I want the dollar to be the world’s currency.”

Why the change? There doesn’t seem to be any crypto votes. Trump’s “50 million” number comes from a poorly sampled push survey by cryptocurrency exchange Coinbase which claimed 52 million cryptocurrency users in the United States starting in February 2023. But one survey A survey conducted last October by the US Federal Reserve showed that only 7% of adults (about 18.3 million people) admitted to owning or using cryptocurrencies — down from 10% in 2022 and 12% in 2021. Many of these people are likely wallet owners who were left holding the bag after crypto plunged in 2022 — and are not necessarily new fans.

What Trump wants from the cryptocurrency industry is money. The cryptocurrency industry has already raised more than US$ 180 million to run in the 2024 US elections through his super PACs Fairshake, Defend American Jobs and Protect Progress.

Fairshake spent $10 million on taking Rep. Katie Porter in the primary battle for Dianne Feinstein’s California Senate seat by funding Porter’s pro-crypto rival Adam Schiff. This put $2 million to knock out Rep. Jamaal Bowman in the Democratic primary for New York’s 16th District in favor of pro-crypto George Latimer. In the Utah Senate Republican primary, Rep. John Curtis defeated Trent Staggs with the help of $4.7 million from Defend American Jobs. In Alabama’s House District 2, the majority of campaign expenses came from the cryptocurrency industry.

Fairshake is substantially financed by Coinbase, cryptocurrency issuer Ripple Labs, and Silicon Valley venture capital firm Andreessen Horowitz, or a16z. Silicon Valley was awash in cryptocurrencies during the 2021 bubble, and a16z in particular continues to promote blockchain startups to this day — and still holds a huge amount of bubble crypto tokens that he wishes he could cash in on.

Many in Silicon Valley would like an authoritarian who they think will let them run wild with money — while bailing them out in tough times. Indeed, Trump promised Bitcoin 2024 participants that he hold all bitcoins that the United States acquires. (Never mind that it is usually acquired as the proceeds of crime.) Silicon Valley explicitly sees regulation of any kind as its greatest enemy. Three a16z manifestos — “Politics and the Future” It is “The Techno-Optimist Manifesto” and 2024 “The Small Tech Agenda—describe co-founders Marc Andreessen and Ben Horowitz’s demands for a technology-powered capitalism unhindered by regulation or social considerations. They name “experts,” “bureaucracy,” and “social responsibility” as their “enemies.” Their 2024 statement alleges that banks are unfairly cutting off startups from the banking system; these would be crypto companies funded by a16z.

Trump’s vice presidential pick, Senator J.D. Vance, is a former Silicon Valley venture capitalist. He was once employed by Peter Thiel, who bankrolled Vance’s successful 2022 Senate run; Vance has been described as a “Thiel creation”. He has increased support for the Trump ticket among his venture capital associates. Vance is a bitcoin holder and a frequent advocate of encryption. He recently released a draft bill to review how the Securities and Exchange Commission (SEC) and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) control crypto assets. In 2023, he circulated a bill to prevent banks from cutting out cryptocurrency exchanges.

Minimal regulation has been tried before. It led to the wild exuberance of the 1920s, which ended with the Black Tuesday crash of 1929 and the Great Depression of the 1930s. Regulators like the SEC were put in place during this era to protect investors and transform the securities market from a jungle into a well-tended garden, leading to many prosperous and stable decades that followed.

Crypto provides the opposite of a stable and functional system; it is a practical example of how a lack of regulation allows opportunists and scammers to cause large-scale disasters. The 2022 Crypto Crash repeated the 2008 financial crisis in miniature. FTX’s Sam Bankman-Fried was feted as a financial prodigy who would perform economic miracles if you just gave him carte blanche; he ended up stealing billions of dollars of customers’ money, destroying the lives of ordinary people, and is now in a prison cell.

U.S. regulators have long been concerned about the prospect of cryptocurrency contagion to the broader economy. Criminal money laundering is rampant in cryptocurrency; even the Trump administration has made rules in December 2020 to reduce the risk of money laundering from crypto. Meanwhile, the crypto industry has persistently tried to infiltrate systemically risky corners of the economy, such as pension funds.

Four U.S. banks collapsed during the 2023 banking crisis, the first since 2020. Two of them, Silvergate Bank and Signature Bank, were deeply embedded in the crypto world — Silvergate in particular appears to have collapsed directly from its heavy reliance on FTX and failed a few months after that. Silicon Valley Bank was not involved in crypto but collapsed due to a run on the bench due to panic among venture capital deposit holders, particularly Thiel’s Founders Fund.

Project 2025the Heritage Foundation mammoth conservative wish list The plan, which Trump and Vance have both endorsed and tried to distance themselves from at various times, emphasizes the importance of party loyalists, noting especially financial regulation. The plan recommends replacing as much of the federal bureaucracy as possible with loyalists and “trusted” career officials rather than nonpartisan “experts.” Vance defended in 2021 that Trump should “fire every mid-level bureaucrat, every civil servant in the administrative state” and “replace them with our people.” Loyalty will likely trump competence.

Crypto is barely mentioned directly in Project 2025 — suggesting it has little active support among the broader conservative coalition. But near the end of the manifesto is a plan to dismantle most U.S. financial regulations and investor protections put in place since the 1930s, suggesting the exemption the crypto industry seeks from current SEC and CFTC regulations.

Bitcoin, the first cryptocurrency, started as an ideological project to promote a strange variant of Murray Rothbard’s anarcho-capitalism and the Austrian gold-backed economy—the kind we abandoned to escape the Great Depression. Crypto quickly co-opted the “end of the Fed” and “establishment elites” conspiracy theories of the John Birch Society and Eustace Mullins. It’s a way for billionaire capitalists like Thiel, Andreessen and Elon Musk to claim they’re not part of the so-called elite.

If a second Trump administration were to limp along with financial regulators and allow cryptocurrencies to have free rein, it could help foster the collapse of the U.S. economy that bitcoin claimed to prevent. But Trump is more likely to be happy to take the crypto money and run.

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Trump’s Bitcoin (BTC) Reserve Plan Seen as Just a ‘Small Token Stash’

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4 months ago

31 July, 2024

Chain Feed Staff

Trump's Bitcoin (BTC) Reserve Plan Seen as Just a 'Small Token Stash'

Donald Trump’s recent promise to create a “strategic national stockpile of Bitcoin” may not turn out to be as big a commitment as the hype surrounding the announcement makes it seem.

“Trump’s proposal is extremely modest,” said George Selgin, director emeritus of the Center for Monetary and Financial Alternatives at the Cato Institutea Washington-based public policy group. “It doesn’t have much economic implication.”

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